第0章 引言
加密数字货币跌的让我有点吃惊,赶紧复习下我的投资思维,看是不是底层逻辑出了问题,思考要不要清仓来保住最后一点渣渣。
第1章 从判断价格趋势来投资
我真正思考投资是在2012年,在交通银行开了一个股票账户,买了几本炒股的书,开始了我的投资发财的梦想。我是寄希望于想出一套能够判断价格涨跌的方法论,通过低买高卖的做法来发财。
具体的方法就是选择一个流通性比较大的股票,套用K线图解读出来的各种指标,来判断价格涨跌。基本的理论指导是,历史价格有惯性,相当的K线图会重复出现;还有K线图是所有投资者情绪的表达。至于是股票背后的公司是做什么的,是什么样的人在运营公司,是什么技术在支撑这家公司,统统不用去了解。
这个方法论有很多理论知识可以学习,读起来感觉很有道理,网上也有不计其数的人在分析和讨论。我的学习能力很强,熟读了各种指标和交易系统,也写了一些关于交易的文章。
我成功地使用这套方法在A股上赔了很少的钱,幸好,我当时只使用了很少资金进行实践。
我在2016年,我决定再次使用复用这套系统,我觉得在A股的失败一定是我自己没学透这套技术。我再一次将这些K线知识搞的倒背如流。然后使用历史数据代入去做测试,并且使用10万块钱,做了半年的交易。
再一次,我输掉了。从此我判断我并不适合使用这套知识去做交易。但我并不认为这是一套完全没有用的投资方法论,只是我不适合罢了。这套方法论在投资界里拥有最广泛的人群,我一点都不怀疑这套方法潜在的有效性。
我有一次给币看做文章评审员,评选出一天的精华文章。候选文章超过80%是行情分析。我自己也有文章参选。我去看点击量和评论量。行情分析文章的阅读量是我写的知识类文章的几倍之多。在中国币圈,使用这套K线知识来做交易的人非常非常多,有些大V,如微博上的AK,是币圈粉丝最多的一类大V了。
我有一个朋友,林哥,是一个程序员,做了一个自动交易的程序,他使用的交易系统就是我写过的一篇文章《三重滤网交易系统》,这个交易系统并不是我原创,我也是抄袭的,在网上有大量的人分析和讨论。他给我看了他的收益数据,挣了一些人民币。他自己并不相信比特币的未来,从来不大量持仓比特币,也因此老叫我投他的程序,用我的币来做交易,收益分我30%。我一直懒的理他。我经常嘲笑他说,你折腾这么多,都没心思写程序了,挣的钱还不如我屯币。他也经常嘲笑我说,你这种屯币团,最终是那种接最后一棒的人,只不过是坐了一轮又一轮过山车罢了。
虽然我个人经常强调这套用K线来判断价格涨跌的方法论不适合我,我也建议很多朋友不要用这套知识去炒币,但我还是经常会去看K线。我最近就是看K线,觉得到了底部,抄底了,把人民币都花光了。我觉得这很大程度是我的一种心理依赖,自己需要一些东西来支撑信仰。
第2章 从收集分析数据来投资
我在A股上成功通过判断价格趋势赔了钱后,我学了另外一套投资思维,通过判断股票背后的公司是不是牛逼,来判断它的股票在未来是不是会涨价或跌价。
具体的方法就是通过解读公司的财务报表,观察公司所处行业宏观数据,分析公司采用的技术和生态,等等。通过这些数据分析公司是否处在一个成长趋势上,是否相对于竞争对手拥有优势,优势是否会持续扩大,公司是否拥有护城河来对抗各种潜在的竞争对手。这个方法的基本理论指导是假定我们的经济是持续发展的,或者是法币持续通胀的,拥有护城河和竞争优势的企业可以获得更大的经济增长份额
巴菲特就是这一投资方法论的集大成者,比如他投资的可口可乐,在穷查理宝典上就说过投资逻辑是:在1988年巴菲特买下可口可乐,他判断全球经济将会持续发展,现在(1988年)只有美国人拥有了冰箱,喝上了可乐,日本、欧洲、中国等,都会在富裕起来后拥有冰箱,并喝上可乐。
我通过这个方法论,成功在招商银行和腾讯两支股票上挣到了很少的钱。
到了币圈,这套收集分析相关币种数据来投资的方法大行其道。因为对区块链来说,最有价值的数据都在链上,可零成本准确无误的捕捉到,懂编程的人,都可以扒拉出一堆数据。使用这一套方法论来发个币的也很多。李笑来老师投资过一个QUBE,就是这种,我还在高位买了10个以太币,被套傻逼了,快归零了。
区块链上的链上数据是透明的,但很多链外数据对一个项目币来说也是至关重要的。擅长使用这种方法的人,还会收集一些链下数据,特别是配合上一章讲的K线图知识。比如在交易所里的成交量,大额币的转移。还有他们会收集各种舆论指数,比如百度关键词趋势,社交媒体的情绪。他们会用这些多维度的数据来指挥操作。
我有个朋友,老莫,就是成功利用这一方法论在去年发了大财的人。老莫和他合伙人北川,去年买了一堆项目币,都成功套现了。前天我第一次玩德州扑克,还输给北山了1000多块钱。
我自己并不擅长使用这种方法论来做加密数字货币的投资。首先是我没有能力收集到多维度的数据。第二是从逻辑上讲这些数据肯定是被更有能力的人优先掌握,他们会比我先动手操作,如果市场是有效的,我肯定会输给他们。不过,我个人是经常使用这套方法论作为参考,我自己会去查看活跃地址数,交易数量,等等这些最常用的数据。这可能也是一种心理依据,充值信仰的方法,而且是相对于K线知识来说更为逻辑自洽的方法。
老莫上个月找我们几个好朋友孵化一个这样的数据收集和分析的项目,Bitsou(比特搜),老莫说区块链可以改变很多事情,如果资产区块链,那数据服务也将迎来新的机遇,他要给用户提供投资决策服务。他问我们几个人每人要了很多个BCH投资。我问他,你自己炒炒币不就得了吗,干吗要自己发个币,要累死累活,给我们做牛做马。他说,他的目的就是要通过一个平台收集更多的数据,以站到这个方法论的最顶端。
第3章 从团队背景来投资
投资人和团队一直是比较高端的投资方法论,绝大多数投资者都没有足够多的资源和能力参与这一类投资。因为好的需要融资的人和团队并不是单纯的需要钱,更多的是需要投资人的资源和能力。而单纯需要钱的团队和人,投资的风险又是巨大无比。所以这一领域一直被传统的VC等机构投资者占领,和普通人无关。
但区块链技术带来的除了股权之外的另一种融资方式,改变了这种投资环境。牛逼的人和团队,也可以直接面向普通投资者融资了。
其实在二级市场上,也是可以观察公司的团队的能力和人品,来买股票或币。我们可以观察这个团队和其相竞争公司的团队的能力差,以判断他们能否创造出优势、护城河等等正面的优势。
我在投一个新项目发的代币之前,是一定会判断背后团队的实力的。比如买EOS有一个重要的决策因素就是BM这个人搞了三个项目。我买了Sunnyking即将发布的vee.money的私募,一个重要的原因就是这哥们是pos的发明人,也成功做了两个项目。我参与了游戏引擎cocos_bcx项目,有一个重要的决策因素也是背后的团队成功的既往历史。我买了老莫的btu,也是因为他用他那套方法论挣到过钱。
这样的投资方法论不是一个确定性的,更是一种主观的判断。这是一种非常难记录为什么,以及没有积累真实可用于复盘的数据的方法。与之相反的是,K线图和收集分析数据这两种方法论,都是有明确的数据图表,可以用来复盘,不停训练自己的方法论。
在一级市场上,因为绝大多数人都不会采用判断团队背景的方法去做投资,直接认识一个人和团队需要太多的成本,所以市场会给这样的投资机会比较低的估值,判断对了,在二级市场上会获得很大的收益。但这种方法的不确定性太大了,失败的案例多的惊人,绝大多数人是没有能力和资格做合理的判断。
第4章 从判断技术前景来投资
最成功的投资者,就是找到一个有前景的技术,判断这项技术将会创造巨大的社会价值,就去把能够实现这种技术的公司买下来,极端的投资者甚至会把相关的公司全买一遍,或者自己直接孵化,判断成功的话,就能获得巨额的回报。
我们经常看到的财经新闻,往往就会有这一类投资策略,比如早几年的O2O经济,共享经济,经济会看到新闻说所有这些相竞争的公司都来自相同的投资人,比如所有的打车软件都是柳传志他们一家投的,lol。
但这一类投资方法论,基本上属于社会最顶级的那一小批财富拥有者。比如人工智能、大数据、虚拟现实……这些技术都注定会改变人类社会,并且会创造史无前例的财富,但投资机会都是阿里、腾讯……他们的。
这一类投资方法论,比判断人还更玄乎,不确定性更高,或者说运气成分非常大,更多的是失败的案例。你去看看现在的街道上的共享单车,就活下来两家,在几个月前我们还能看到七彩缤纷的单车呢,不知道有多少人的投资款打水漂了。
如果我们判断区块链和数字货币是未来的话,这就给了我们一个巨大的投资机会。我开始买比特币的时候,就是判断这项技术将会被更广泛的采用,所以我持续买了四年多。对于闪电网络配小区块这项技术,我个人判断这不是一个比大区块链更有前景的,所以我现在更倾向于投资BCH而更少投BTC。
使用判断技术前景来投资需要非常丰富的知识,这根本就没有教科书,相关的教科书需要几年甚至十几年后才有机会上市,我们绝大多数人都无法理解它。也正是因为这样,在一项技术刚诞生的时候,市场的估值会极端的低。如果你判断对了,收益将会极端的大。
第5章 结束语
加密数字货币这一轮暴跌,我复盘了下我的投资逻辑,我觉得还是继续持仓吧,满仓等归零,23333.
 

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